Contenido
Curso de Finanzas Corporativas e Ingeniería Financiera
Objetivo:
Concluido el curso, el participante adquirirá las técnicas y herramientas que le permitan realizar valuaciones de proyectos y de empresas, así como el reconocimiento de las circunstancias en las que se crea o destruye valor en cualquier tipo de inversión
Temario:
1.- ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
-Los Estados Financieros básicos: Estado de Resultados, Balance General y Estado de Flujo de Caja.
-El Ciclo de Flujo de Caja.
-Importancia de los Activos intangibles en una empresa.
-Efectos del "superpeso" sobre las empresas mexicanas.
-Expectativas futuras del tipo de cambio.
-Múltiplos Bursátiles: ¿Cómo valúa el mercado a una empresa?
-Caso práctico: análisis de múltiplos y rentabilidad.
-Análisis DuPont de los componentes del ROE:
-¿De qué manera logra alcanzar la rentabilidad una empresa?
-Efectos del apalancamiento sobre la rentabilidad de una empresa.
-¿En qué situaciones conviene estar apalancado?
2.- PRINCIPIOS DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS MODERNOS
3.- LÓGICA FINANCIERA DE LA MEDICIÓN DE LA RENTABILIDAD
-Modelo ERS para la empresa.
-Eficiencia: Ventas vs. Activos
-Rentabilidad: Utilidades vs. Inversiones.
-Suficiencia: Retorno vs Tasa de mercado y tasa de riesgo.
-Modelo SERAS para los accionistas
-Apalancamiento de Socios. ROA y ROE.
4.- RIESGO FINANCIERO
-Concepto de riesgo en finanzas.
-Incremento de riesgo en los negocios en un entorno global.
-Tipos de riesgos en los negocios
5.- ANÁLISIS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN ¿ES CONVENIENTE LLEVAR A CABO UN INVERSIÓN?
-Revisión de matemáticas financieras: Cálculo del Valor Presente Neto.
-Razón Costo-Beneficio, Tiempo de Pago, Tasa Interna de Rendimiento (TIR).
-Ejercicios con casos prácticos: inversión en pagarés bancarios.
-Proyectos de inversión en una empresa.
-Curva de Oportunidades de Inversión: rentabilidad de los proyectos a lo largo del tiempo.
-Análisis de Sensibilidad
-¿Cómo reflejar la incertidumbre futura en el análisis de una inversión?
-Creación de escenarios. Simulación Montecarlo
6.- ESTIMACIÓN DEL COSTO DEL CAPITAL DE UNA EMPRESA
7.- ¿CUÁL ES LA TASA DE RENDIMIENTO MÍNIMO QUE DEBE GENERAR UNA EMPRESA PARA SUS DUEÑOS?
-Fundamentos teóricos: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
-Riesgo sistemático y no sistemático.
-La Línea de Mercado de un Activo Financiero.
-Estimación del costo del capital de los accionistas de una empresa.
-El Premio al Riesgo en México
-Estimación de betas de empresas y de industrias en base al riesgo sistemático.
-Factores que influyen sobre el valor de beta. Cálculo del Costo del Capital de TELMEX, ALFA, CEMEX.
-Factores que determinan el valor de beta: tipo de industria, ciclo de vida de la empresa, riesgo operativo, riesgo financiero.
-Estimación de betas para empresas que no cotizan en bolsa y para divisiones de empresas.
-El Costo Promedio Ponderado del Capital (Weighted Average Cost of Capital). Cálculo del WACC de TELMEX, ALFA, CEMEX.
-Determinación de la estructura financiera óptima.
8.- METODOLOGÍAS DE VALUACIÓN DE EMPRESAS
9.-¿CUÁNTO VALE MI EMPRESA?
10.-¿CÓMO PUEDO HACER QUE VALGA MÁS?
-Herramientas de análisis del entorno económico.
-Consecuencias competitivas de la globalización.
-Ciclo de Vida de una Industria y la Matríz de Portafolio de BCG.
-Flujos de efectivo de la empresa (Free Cash Flows to the Firm).
-Flujos de efectivo al capital (Free Cash Flows to Equity).
-¿Modelos de Valuación de 1, 2 y 3 etapas
11.- LA CREACION DE VALOR EN UNA EMPRESA. ¿ES LA EMPRESA UN BUEN O MAL NEGOCIO PARA SUS DUEÑOS?
-Diferencias entre utilidad contable y utilidad económica.
-Medición del valor generado o destruido por una empresa a través del Economic Value Added (EVA).
-Reinversión y crecimiento de un negocio.
-¿Es conveniente reinvertir utilidades o pagar dividendos?
-Los factores generadores de valor en una empresa: Flujo de efectivo, Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE) y Rendimiento sobre el Capital Invertido (ROIC), tasas de crecimiento.
-Caso práctico: cálculo del EVA de TELMEX y TVAZTECA
Duración: 30 horas
Inversión: $ 6,750.00
Área: Finanzas
* Precio no incluye IVA
Horario:
Inicia Termina Horario
18-01-2014 15-02-2014 Sábados de 8 a 14 hrs.
28-01-2014 27-02-2014 Martes y jueves de 19 a 22 hrs.
11-03-2014 10-04-2014 Martes y jueves de 19 a 22 hrs.
22-03-2014 26-04-2014 Sábados de 8 a 14 hrs.
03-05-2014 31-05-2014 Sábados de 8 a 14 hrs.
03-06-2014 03-07-2014 Martes y jueves de 19 a 22 hrs.
